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      年化4.5%智能存款盛行风险几何 收益权转让模式或难持续

      陈洪杰

      [一位国有大行的人士认为近期其所在的银行三年大额存单年化收益才4.1%民营银行推出4.5%的产品收益太高了这么高的成本银行很难一直承受得了这种模式不可持续]

      [在投?#25910;?#21487;选择的投资产品非常有限的情况下多家民营银行逆势而上携带创新型现金管理产品智能存款入场主打随时存取本金保障?#20445;?#19988;收益率全线超过4%甚至超过5%引起市场关注]

      货?#19968;?#37329;的收益率连连下跌A股萎靡银行理财告别保本互联网金融正处在十字路口就在投?#25910;?#21487;选择的投资产品非常有限的情况下多家民营银行逆势而上携带创新型现金管理产品智能存款入场主打随时存取本金保障?#20445;?#19988;收益率全线超过4%甚至超过5%引起市场关注

      然而据媒体报道智能存款产品近日迎来央行窗口指导虽未直接?#22411;?#20294;进入到今年12月多家民营银行开始调整智能存款产品实行每日销售限额管理有的民营银行甚至暂停存入

      1个月年化收益率4%

      智能存款并不是新鲜的事物但在投资受限的2018年却因具备保本保息安全性好可随时支取收益率高于普通存款及银行理财的优点受到投?#25910;?#20851;注和青睐

      目前已经有10余家民营银行相继推出了智能存款产品例如微众银行智能存款+富民银行的富民宝网商银行的定活宝蓝海银行的蓝宝宝亿联银行的?#38753;?#23384;?#21462;?/p>

      与传统银行存款相比收益比较高存入超过1个月利率超过4%存得越久利率越高超过1年利?#22763;?#36798;4.5%以上起存门槛?#20572;?0元起存存入金额无上限当天起息支持全部或部分金额提前取出不限次数

      以微众银行为例起投为50元存入一个月利率为2.8%1~3个月利率为4%3~6个月利率为4.3%6~1年为4.4%1~5年之间利率为4.5%不限金额取出实时到账

      另一家民营银行富民银行的智能存款产品富民宝是一款支持随存随取的个人储蓄存款产品客户每购买一笔富民宝均对应在富民银行存入一笔5年期定期存款为同时保证流动性及较高收益的目?#27169;?#21040;期支付的年化利率为4.8%提前支取的利率为4.2%

      数据显示11月3个月期存款平均利率是1.441%6个月期存款平均利率是1.696%1年期存款平均利率是1.985%2年期存款平均利率是2.624%3年期存款平均利率是3.303%5年期存款平均利率是3.314%

      为什么提前支取的利率高于普通定期存款提前支取时能拿到的活期利率?#20445;?#23500;民银行称用户存入的每一笔均对应一笔法定五年期的定期存款在用户选择提前支取时?#23548;?#19978;是将该笔定期存款收益权转让给与银行合作的第三方金融机构第三方金融服务机构按照客户存入当日的提前支取利率对客户进行本息?#19968;?#30001;此就可以提前收回本金并获得较高收益

      东方金?#40092;?#24109;金融分析师徐承远称智能存款收益?#24335;?#39640;是新生的民营银行为了吸收存款解决负债来源而采取的营销策略一方面民营银行成立时间短品牌积累及市场认可度不足且营业网点较少普遍不具备稳定的客户资源因此依托线上渠道发行高收益率存款产品成为民营银行吸收存款的重要手段另一方面民营银行业务成本较?#20572;?#32780;资产端多投向小微企?#23548;?#20010;人类小额借贷业务贷款利?#25910;?#20307;高于传统银行为其提高存款利率提供了条件民营银行线下多通过互联网平台开展业务线下实体网点较少节省了人力物力成本

      大部分民营银行所谓的智能存款是将定期存款收益权转让给第三方机构的模式第三方机构大部分是信托公司用户存入一笔定期存款当用户提前支取时银行将定期存款的收益权转让给第三方机构由第三方机构垫付利息所以底层资产就是三年或五年期的定期存款融360大数据研究院金融分析师杨慧敏称

      不过智能存款不是民营银行所特有传?#25104;?#19994;银行也有杨慧敏表示只是表现形式不一样传?#25104;?#19994;银行大部分是靠?#23548;?#24687;的形式一般也可以提前支取按照支取时定期存款的利率所以一般没有民营银行的利率高这也是民营银行智能存款火爆的原因且民营银行存款收益权转让的形式比较新?#20445;?#20063;引起了市场的关注

      存在多大风险

      联讯证券首席经济学家李奇霖此前称智能存款类的高利率诀窍在于期限错配和配置资产的高利率用?#24335;?#27744;让定期存款活期化

      那么通过期限转换与产品流通实现收益提升是否面临一定合规风险和流动性风险

      徐承远认为与传统的存款相比此类产品存在风险但对客户来说整体风险不大

      一方面这类存款产品底层对应长期定期存款运作形式存在期限错配问题在监管层面可能面临合规风险这类存款产品灵活支取依赖于第三方机构对定期存款收益权的受让一旦民营银行与第三方机构的合作链条受阻则这类存款产品的流动性也将打折扣

      另一方面民营银行推出的这类存款产品底层均对应定期存款性质上属于银行存款保本保息且受存款保险条例保护客户承担风险较小同时这类存款产品流动性较好客户可以在持有区间自主选择提前支取或到期支取且两类支取方式的存款利率均提前确定但在极端情况下如果民营银行不能及时转让定期存款收益权则客户将无法随时支取这类存款产品期限可能转变为底层定期存款的期限而自然到期

      杨慧敏同样表示从投?#25910;?#30340;角度讲可能面临的风险就是不能及时支取但等定期存款到期时还是能够正常获得本息从银行和第三方机构角度讲当投?#25910;?#20986;现大规模集中提取时可能会面临一定的流动性风险

      不过一位国有大行的银行人士持有另外一种观点近期其所在的银行三年大额存单年化收益才4.1%民营银行推出4.5%的产品收益太高了这么高的成本银行很难一直承受得了这种模式不可持续

      智能存款市场化定价符合利率市场化的大趋势但第三方转让机制隐含?#24335;?#27744;及期限错配问题势必面临转型一位?#30340;?#20154;士称

      转型不可避免

      12月19日记者通过微众银行APP端观察到智能存款+?#24065;?#38480;时开放存入至12月20日此前微众银行发布公告称由于额度即将售罄即日起智能存款+限时开放存入记者同样在网商银行APP上定活宝产品发现已进行每日销售限额管理每日可销售额度将在上午9:00投放售完即止此外还有多家民营银行的智能存款产品均进行了每日销售限额管理

      杨慧敏表示一些智能存款停止存入是考虑到存款规模和存款监管指标等原因目前该类产品还没有明确的监管条例未来?#36739;?#36824;是要看监管的政策

      徐承远表示未来智能存款有两种发展?#36739;}?#39318;先是转型为定活通存款定活通存款是商业银行存款竞争的产物银行为客户开立活期账户及定期子账户与客户约定留存金额支取频率等要素定期自动将客户活期账户的闲置?#24335;?#36716;为定期存款当活期账户取现?#24335;?#19981;足时定期存款自动转为活期存款定活通产品满足了客户流通性和收益性双重需求且不依赖转让机制实现产品流通可以作为民营银行智能存款的转型?#36739;R?/p>

      其次是转型为靠?#23548;?#24687;产品目前传统银行的靠?#23548;?#24687;产品普遍设置了1万元起存门槛且期限间隔时间较长在符合监管要求前提下民营银行的靠?#23548;?#24687;产品可?#26723;推?#23384;门槛同时将间隔期限细化至周或月并设?#23186;?#26799;型递增的存款利率根据投?#25910;导?#23384;款期限确定靠档支取利率

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